2023 Long-Term Capital Market Assumptions

Согласно прогнозам JPMorgan "Долгосрочные предположения рынка капитала на 2023 год", финансовые рынки предлагают наилучшие потенциальные долгосрочные доходы с 2010 года благодаря более низким оценкам и более высокой доходности.

Несмотря на текущий уровень мировой инфляции в 7,30%, JPMorgan ожидает ее снижения в течение следующих двух лет и повышает свой долгосрочный прогноз мировой инфляции всего на 20 базисных пунктов до 2,60%. Доходность облигаций, вероятно, вернется на положительную тендецию, что сделает их приемлемым источником дохода, а прогнозы реальной доходности большинства суверенных облигаций находятся на положительной тендеции. Прогнозируемая доходность акций может резко возрасти. Хотя маржа может снизиться по сравнению с сегодняшним уровнем, оценки обеспечивают привлекательную точку входа. Альтернативы, между тем, обеспечивают привлекательные преимущества диверсификации. Многие из тенденций, влияющих на перспективы, потребуют увеличения капитальных затрат, в то время как изобилие дешевого капитала в предыдущее десятилетие сходит на нет, что приводит к более идиосинкразической доходности и снижению корреляции. Тем не менее, сочетание 60/40 может снова стать основой портфеля, поскольку альтернативные активы обеспечивают альфа-активность, защиту от инфляции и диверсификацию. Когда турбулентность рынка пройдет, у инвесторов появится больше возможностей для достижения своих долгосрочных целей по доходности портфеля.