BlackRock – Global Outlook, 2024

Новая эра повышенной макро и рыночной волатильности привела к росту неопределенности и вариативности инвестиционных доходов.

BlackRock считает, что более активный подход к управлению инвестиционными портфелями будет более выгодным в сложившихся условиях. Это значительный сдвиг по сравнению с предыдущей стратегией, предполагавшей распределение активов по принципу "один к одному", которая хорошо работала в период стабильного роста и инфляции, известный как Великое Умеренное. BlackRock видит в этом возможность взять себя в руки и воспользоваться возможностями, которые открывает новый режим". Авторы статьи, Филипп Хильдебранд, Жан Буавен, Алекс Бразье и Вивек Пол, подчеркивают важность контекста для понимания текущего ландшафта. Они выделяют структурные сдвиги и мегасилы, формирующие рынок, такие как цифровые потрясения, низкоуглеродный переход и фрагментация мира. Они полагают, что управление макрорисками, управление результатами портфеля и использование этих мегасильных факторов станут ключевыми стратегиями для достижения успеха в новом режиме. Они также отмечают, что рост процентных ставок и ужесточение финансовых условий определяют новую эпоху и подчеркивают необходимость более активного и взвешенного подхода к портфельным рискам. Они ожидают, что в наступающем году риск будет возрастать. В целом они утверждают, что инвесторы не должны полагаться на автопилот, а должны взять под контроль свои портфели, чтобы ориентироваться в возможностях и проблемах нового режима.