IEEFA – Passive Investing in a Warming World, February 2024
В отчете IEEFA рассматривается изменение восприятия компаний, добывающих ископаемое топливо, как "голубых фишек" и влияние на индексы акций широкого рынка.
Исторически сложилось так, что компании, добывающие ископаемое топливо, считались надежными инвестициями с устойчивым ростом. Однако перебои на сырьевых рынках, конкуренция со стороны возобновляемых источников энергии и растущая обеспокоенность изменением климата заставили инвесторов пересмотреть роль энергетического сектора в своих портфелях. В отчете подчеркивается, что за последнее десятилетие энергетический сектор показал низкие результаты по сравнению с такими ведущими фондовыми индексами, как S&P 500. В восьми из десяти лет с 2012 по 2021 год энергетический сектор показывал худшие результаты, чем S&P 500, а в пяти из этих лет он был самым худшим сектором. Такое снижение показателей привело к уменьшению рыночной капитализации сектора ископаемого топлива по сравнению с другими секторами фондового рынка. В то же время значительно возросла популярность пассивно управляемых инвестиционных фондов, которые отслеживают рыночные индексы. После Великой рецессии в эти фонды наблюдается значительный приток средств. Кроме того, крупнейшие поставщики индексов запустили новые индексы рынка акций, которые исключают или недооценивают компании, добывающие ископаемое топливо. Эти индексы привлекли внимание инвесторов, и их стали отслеживать индексные фонды. После периода низкой эффективности сектор ископаемого топлива пережил мощный подъем в 2021 и 2022 годах, обусловленный восстановлением мира после пандемии COVID-19. Однако долгосрочные перспективы сектора остаются неопределенными, учитывая продолжающиеся изменения на энергетическом рынке и настроения инвесторов в отношении рисков изменения климата.
