McKinsey - Private Equity Investments in Tech Services

Отчет рассматривает инвестиции частного капитала в сектор технологических услуг.

Согласно отчету, технологические услуги в настоящее время составляют 25-30% от общего объема управляемых активов в технологическом секторе, что является увеличением на десять процентных пунктов за последнее десятилетие. Отчет также отмечает, что недавние корректировки на рынке снизили оценки в секторе технологических услуг более чем на 40%.

Важно понимать структурные различия между программным обеспечением/SaaS и технологическими услугами для заинтересованных сторон, особенно для инвесторов частного капитала.

Отчет предлагает инвесторам частного капитала избегать полагаться на расширение множителя для получения доходов в секторе технологических услуг. Успешные сделки частного капитала в секторе технологических услуг имеют пять общих черт: они масштабировали или дифференцировали свои компетенции, перешли на обслуживание технологических клиентов, оптимизировали затраты на платформу, получили больше синергии от слияний и поглощений и имели предпринимательских, ориентированных на клиента лидеров, которые обеспечивали последовательную производительность даже в неопределенных условиях.

Отчет также отмечает, что соотношение стоимости предприятия к выручке почти удваивается, когда компании пересекают порог "Правила 40", по сравнению с их коллегами с годовым ростом прибыли от 30 до 40%. Разница между этими двумя когортами объясняется различием в их профилях роста выручки.

В целом, отчет предоставляет ценные инсайты для инвесторов, которые рассматривают возможность входа в сектор технологических услуг.