Mercer – Large Asset Owner Barometer, 2024

По данным исследования Mercer - Large Asset Owner Barometer, 2024, крупные владельцы активов уверены в позиционировании своих портфелей.

Они считают свои портфели скорее устойчивыми, чем уязвимыми к различным рыночным рискам в ближайшие 12 месяцев и в ближайшие три-пять лет. В прошлом году эти инвесторы предприняли активные меры по защите своих портфелей от инфляционных рисков и рисков ликвидности. Несмотря на некоторые признаки того, что крупные владельцы активов видят, что активы частного рынка сталкиваются с теми же экономическими проблемами, что и активы государственного рынка, они планируют увеличить отчисления в частные долговые обязательства, частные акции и инфраструктуру. Это связано с тем, что, по их мнению, частные рынки обладают преимуществами диверсификации. Эти крупные владельцы активов считают, что перспективы американских акций, британских акций и недвижимости являются сложными, и планируют в следующем году снизить долю участия в этих активах. Это может быть связано как с опасениями по поводу оценки стоимости этих классов активов, так и со стратегией снижения риска. Несмотря на опасения по поводу негативного влияния ESG, крупные владельцы активов намерены значительно увеличить свои ассигнования на стратегии устойчивого инвестирования. Однако отмечается, что лишь немногим более половины респондентов, ставящих перед собой цели устойчивого инвестирования, определили цели перехода, и еще меньшее число респондентов приступили к реализации необходимых шагов для их достижения. В настоящее время крупные владельцы активов редко ставят перед своими инвестиционными командами задачи по обеспечению многообразия, равноправия и инклюзивности (DEI). Однако крупнейшие инвесторы, под управлением которых находится более 20 млрд. долларов, делают это чаще, что свидетельствует о потенциальном росте внимания к бенчмаркингу DEI. Крупные владельцы активов, как правило, предпочитают передавать инвестиционные возможности на аутсорсинг, а не управлять портфелями собственными силами, особенно в отношении сложных и ресурсоемких классов активов, что связано с ограниченностью ресурсов и нехваткой необходимых специалистов и навыков. Несмотря на то что риски бэк- и мидл-офиса, такие как управление, операционная деятельность, таланты и регулирование, считаются значительными рисками для инвестиционных целей крупных владельцев активов, лишь небольшое меньшинство инвесторов обеспечивают независимую внешнюю оценку своих инвестиционных показателей и возможностей.