Mergermarket – Global Private Equity Outlook, 2024
В последние годы на мировом рынке прямых инвестиций произошли изменения, и управляющие фондами столкнулись с новыми проблемами и рыночными условиями.
В данном отчете представлены результаты опроса 100 руководителей высшего звена компаний прямых инвестиций в Азии, Европе и США о том, как они преодолевают эти трудности и позиционируют себя для достижения успеха. Результаты опроса подчеркивают несколько ключевых моментов. Во-первых, 26 % респондентов считают, что процентные ставки окажут наиболее значительное влияние на условия сделок в ближайшие 12 месяцев. Рост долговой нагрузки, особенно в связи с доступностью и стоимостью заемных средств на фоне ужесточения кредитно-денежной политики, также является одной из основных проблем отрасли, на которую указали 38 % респондентов. Что касается инвестиционных стратегий, то здесь наблюдается заметный сдвиг в сторону сделок по поглощению частных компаний. В 2022 году только 13 % генеральных партнеров (ГП) заявляли о твердом намерении проводить приватизацию. Однако сейчас этот показатель значительно вырос: 94 % респондентов заявили, что, скорее всего, будут проводить такие сделки. В отчете подчеркивается важность привлечения квалифицированных профессиональных консультантов с самого начала таких сделок, особенно в США, где акционеры-истцы добились значительного возмещения убытков при поглощении. Кроме того, в отчете сообщается, что 59 % респондентов намерены избавиться от своих GP-долей в течение ближайших двух лет. Сделки с долями ГП становятся все более популярными как средство получения ликвидности и роста. Ожидается, что североамериканские PE-фирмы будут лидировать в этой области, поскольку 64 % из них выразили намерение продать свои доли. Кроме того, частное кредитование стало благоприятным вариантом финансирования приобретений на уровне портфеля. Кризис региональных банков в США в 2023 году еще больше ускорил внедрение частного кредитования в мире. В отчете говорится, что 78 % респондентов уже используют частные кредиты для финансирования приобретений, а 73 % тех, кто в настоящее время не имеет стратегии частного кредитного финансирования, рассматривают возможность ее добавления. В целом, данный отчет дает ценное представление о текущем состоянии мирового рынка прямых инвестиций и стратегиях, используемых профессионалами отрасли для преодоления трудностей и достижения успеха.
