M&G – Investment Peak views: what lies ahead in 2024
В последнем выпуске "Инвестиционных перспектив" от M&G, озаглавленном "Пиковые виды: что ждет нас в 2024 году", собраны мнения экспертов по акциям, фиксированному доходу, мультиактивам и частным активам, чтобы обсудить основные темы и тенденции, влияющие на финансовые рынки.
По мере приближения 2023 года финансовые рынки находятся в критической точке: центральные банки развитых стран приостановили повышение ставок, а будущие действия остаются неопределенными. Хотя за последний год инфляция значительно снизилась, инвесторы считают, что повышение процентных ставок может подойти к концу, несмотря на то что инфляция по-прежнему превышает целевые уровни центральных банков. Рыночные прогнозы предполагают, что снижение ставок может произойти в следующем году, однако политики заявили, что ставки могут оставаться повышенными еще некоторое время. Расхождение между ожиданиями инвесторов и приверженностью центральных банков к ужесточению денежно-кредитной политики является основным источником неопределенности на рынках. Преобладает мнение, что политики, особенно в США, намерены добиться "мягкой посадки", снизив инфляцию и не вызвав при этом серьезной рецессии. Однако признаки ослабления спроса и экономической активности вызывают дискуссию на 2024 год: будут ли политики дольше удерживать ставки на более высоком уровне, если рост значительно замедлится или увеличится безработица. Что касается инвестиционных возможностей, то Джим Ливисс, CIO Fixed Income, предлагает обратить внимание на государственные облигации и дюрацию. Несмотря на волатильность рынка, рынки акций, похоже, завершают год позитивно, и есть оптимизм по поводу "пика процентных ставок". С точки зрения оценки Великобритания и Европа выглядят более привлекательными, чем акции США, но для активных инвесторов, готовых копнуть глубже, на американском рынке все еще существуют возможности, считает Фабиана Федели, ИТ-директор по акциям, мультиактивам и устойчивому развитию. По мере приближения к 2024 году ожидается увеличение дисперсии между акциями по всему миру, что поддерживает активный подход к инвестированию. Подчеркивается, что выбор компаний, извлекающих выгоду из долгосрочных структурных факторов, имеет решающее значение, особенно в случае потенциального экономического спада. Активное инвестирование может сыграть более значительную роль в условиях более высоких ставок, при этом особое внимание будет уделяться углубленному анализу, чтобы отличить будущих победителей от проигравших. В целом отчет подчеркивает неопределенность, связанную с будущей денежно-кредитной политикой и экономическими условиями, а также важность активного инвестирования и выбора компаний с сильными фундаментальными показателями для навигации по рынкам в 2024 году.
