PWC - IPO Watch Europe, H1 2023

Отчет PwC IPO Watch Europe за первое полугодие 2023 года сообщает, что европейские и британские рынки IPO в значительной степени были закрыты во втором квартале 2023 года, с небольшим количеством сделок, которые столкнулись с трудностями на вторичном рынке.

Тем не менее, пайплайн IPO продолжает расти, и эмитенты тратят больше времени на подготовку к потенциальным листингам, фокусируясь на таких областях, как внедрение стратегии ESG, улучшение рисковой среды и контроля, а также улучшение корпоративного управления. 

Оценка и соответствующая скидка на IPO остаются в центре внимания инвесторов, но привлекательная оценка может не быть достаточной, чтобы привлечь интерес инвесторов. Эмитенты и банкиры ищут способы инноваций, чтобы заключить сделки, такие как IPO по фиксированной цене, сжатые дорожные шоу и сокращенные общие периоды маркетинга, чтобы ограничить рыночную экспозицию. 

Британское инвестиционное сообщество в настоящее время занято изучением консультации FCA по эффективности первичного рынка и предложенных изменений вместе с долгожданной консультацией FRC по Кодексу корпоративного управления Великобритании (Кодекс). Обзор первичного рынка поддержает усилия по сделать британские капитальные рынки более привлекательными для эмитентов, а консультация по Кодексу предназначена для обеспечения более надежного подхода к внутреннему контролю компаний. Увеличение инвестиций в британские акции со стороны пенсионных фондов и других участников институционального инвестирования будет ключевым фактором в создании более привлекательных британских капитальных рынков.