Goldman Sachs – Will AI Eat Software, Mar 2026

В этом отчёте рассматривается влияние новых агентных ИИ-инструментов на индустрию программного обеспечения.

Обсуждается, заменит ли ИИ традиционные софтверные компании, и делается вывод, что ИИ вряд ли полностью «съест» программное обеспечение, но вызовет значительные изменения. Компании с устоявшимися позициями быстро внедряют инновации и используют свои конкурентные преимущества, которые дают время на адаптацию, но не являются непреодолимыми. В отчёте отмечается неопределённость в масштабах трансформации и устойчивости преимуществ лидеров рынка, подчёркивается необходимость стабильности прибыли для стабилизации цен на акции. Также говорится, что стресс в кредитах, связанных с софтом, вряд ли вызовет кризис дефолтов, и инвесторам рекомендуется избирательно подходить к инвестициям в сектора, уязвимые к ИИ.