Goldman Sachs – Private Markets Diagnostic Survey, 2023
В июне и июле 2023 года Goldman Sachs провел опрос, в котором приняли участие более 200 партнеров с ограниченной ответственностью (LP) и генеральных партнеров (GP) в сфере частного рынка. Опрос был направлен на получение информации о текущем состоянии рынка и ландшафте альтернативных инвестиций.
В последние годы частный сектор рынка стал свидетелем рекордных достижений: в период восстановления после пандемии "Ковид-19" привлечение средств, активность по сделкам и распределение средств достигли новых высот. Однако повышение процентных ставок в мире в целях борьбы с инфляцией привело к значительному снижению активности в области сделок и финансирования. В результате образовался избыток свободного капитала, так называемый "сухой порошок". Несмотря на такую динамику рынка, существуют позитивные признаки инвестиционных возможностей. Инвестиционные перспективы улучшаются, хотя LPs и GPs по-прежнему обеспокоены макроэкономикой и геополитикой, особенно рецессиями, геополитическими конфликтами, инфляцией и повышением ставок. Опрос показал, что привлечение средств стало более сложной задачей для ГП. Многие ЛП оказались выше желаемых объемов финансирования на частных рынках, что известно как эффект знаменателя. Однако значительное число ЛП по-прежнему недополучают средства и увеличивают их. Кроме того, ЛП стремятся наладить более прочные отношения с ГП, сокращая количество обязательств и концентрируясь на существующих связях. Набирает обороты и деятельность по совместному инвестированию. ГП стремятся выделиться за счет поиска поставщиков и отраслевой экспертизы, а LP при оценке потенциальных ГП отдают предпочтение послужному списку и операционному опыту. Результаты опроса также свидетельствуют о том, что ГП, возможно, придется развивать новые возможности в ответ на ожидаемую эволюцию, вызванную появлением в отрасли искусственного интеллекта (ИИ) и науки о данных.
