PitchBook – Quantitative Perspectives Turbulence on the Approach, 3Q 2023

Во введении к отчету PitchBook "Quantitative Perspectives" обсуждается текущее состояние экономики и венчурного рынка.

В нем отмечается, что, несмотря на повышение ставок Федеральной резервной системой, экономика не испытывает спада, а государственные рынки начали восстанавливаться. Инфляция также замедляется, и идея мягкой посадки экономики набирает обороты. Однако венчурный рынок сталкивается с проблемами, связанными с низким предложением капитала. В США насчитывается более 51 000 компаний, поддерживаемых венчурными фондами, которые нуждаются в финансировании, но инвесторы не решаются его предоставить. Такое большое количество компаний является проблемой, тем более что с 2016 года оно удвоилось. Основным препятствием для венчурного рынка является отсутствие вариантов выхода, в частности публичных листингов. Хотя в 2021 году было проведено значительное количество IPO и слияний deSPAC, рынок IPO, поддерживаемых венчурными компаниями, еще не полностью восстановился. В отчете также выделены некоторые ключевые выводы: макроэкономические показатели указывают на высокую вероятность рецессии в ближайшие 18 месяцев, сложные рыночные условия для технологических индексов, медленное восстановление активности по выходу венчурных компаний в США и снижение активности по заключению сделок с участием венчурных компаний. Тем не менее, активность венчурных компаний в области искусственного интеллекта и машинного обучения остается устойчивой.

В целом отчет свидетельствует о том, что рынок венчурных инвестиций в настоящее время благоприятен для инвесторов, однако стартапы испытывают трудности с привлечением средств в условиях вялого выхода из рынка.