SVB – PE VC Trends

В этом отчете SVB анализирует тенденции на рынке прямых и венчурных инвестиций, уделяя особое внимание тому, как менеджеры приспосабливаются к условиям повышения процентных ставок.

Одним из вопросов, волнующих финансовых директоров, является управление кредитными линиями до востребования (CCLOC) в этих условиях. SVB построил модель, позволяющую понять влияние процентных ставок, структуры выплат и пороговых ставок на внутреннюю норму доходности (IRR) фонда, и результаты показывают, что CCLOC в целом положительно влияют на доходность даже при росте процентных ставок. Еще одна тенденция, отмеченная в отчете, - более широкое использование CCLOCs для размещения облигаций портфельных компаний в качестве средства предоставления капитала в период ограниченной ликвидности. Несмотря на снижение темпов роста инвестиций и привлечения средств, фонды смогли сосредоточиться на совершенствовании своих внутренних операций, таких как внедрение систем планирования ресурсов предприятия (ERP) и усиление контроля кибербезопасности. В заключении отчета отмечается способность управляющих частными фондами адаптироваться к сложным макроэкономическим условиям. SVB продолжает оказывать услуги отрасли и ожидает, что 2024 год будет еще более успешным.